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    论炒股,人工智能现阶段还比不过人类本能

    类别:社会新闻发布人:联迪发布时间:2017-04-17

    在金融市场,无论技术(包括人工智能)变得多么先进,人类的自然本能都会占据上风。

    如果有人拥有一个神奇的公式,能在股票市场赚大钱,他可能会隐藏起来单独享用。但事实上,金融市场最神奇的现象之一就是:一些最优秀的投资者公开分享他们的投资技巧,但却没有明显的损失。

    论炒股,人工智能现在还是比不过人类本能

    被誉为“股神”的沃伦·巴菲特(Warren Buffett)可谓是最成功的投资者了,数十年来,他一直在向外界解释其投资秘诀。不仅他本人向我们介绍为何要购买某只股票,得益于美国的监管法规,任何人都可以查看巴菲特购买了哪些股票,以及何时购买。只要你接入互联网,就能查看这些有价值的信息。

    这真的是有些奇怪。如果一位成功的投资者公开了他的投资秘诀,他的做法很快就会被模仿,他的优势很快就会丧失,是这样吗?至少对于投入了大量资金来设计计算机驱动的投资策略的人们,会同意这样的观点。相比之下,人工智能驱动的投资会积极捍卫其专有知识。

    这些公司投入了大量资金,高薪聘请技术专家来开发由计算机驱动的投资策略,就是希望既能战胜同行(开发计算机驱动投资的企业),也能打败传统投资者。

    虽然人工智能(AI)还没有一个确切的定义,但对于“AI将颠覆投资市场”的说法,业内人士已经开始普遍接受。

    虽然我们无法确切了解这些公司在设计什么样的计算机驱动“魔法”,但他们的公开声明表明,这些企业似乎特别专注于“击败”市场中的人类。对于那些人类认为很重要的信息,AI程序的处理速度更快,更有效率。

    由计算机驱动的对冲基金Two Sigma主管大卫·西格尔(David Siegel)称:“没有人类投资经理能够战胜计算机。原因很简单,人类根本无法处理人脑中有关全球经济的所有信息。”

    对冲基金Emma AI创始人曾表示,他的基金不会从事算法交易,但会追求“分析师的副本”。这其中,会考虑到其他一些因素,如欧洲货币政策等。

    但是,巴菲特对自己的投资技巧之所以如此公开,是因为绝大多数人都会犯重复错误,使得巴菲特能够在市场上持续维持其优势。

    通过创建模拟人类的技术,并试图击败人类,这种新型基金(计算机驱动投资)最终的结果可能是简单地模仿了人类投资者的所有最糟糕的特征。如果这些机器正在学习如何通过人类使用的策略进行投资,例如,花费大量时间思考欧洲货币政策将如何影响特斯拉的股票,或者试图“去处理有关全球经济的所有信息”,可能注定要失败。

    因为人类在思考股市投资时,所试图处理的大部分信息和数据,在应用到不同的企业时,大部分都变得毫无意义。巴菲特就曾经说过,“形成宏观观点,或者倾听宏观或市场预测,完全是浪费时间”。计算机在处理大量经济数据方面可能会有优势,但却难以像巴菲特一样拥有准确的定性判断(qualitative judgment),如企业CEO的性格,或者一个品牌的持久性等。

    另一位成功的投资者塞斯·卡拉曼(Seth Klarman)曾表示,他原意在书中写下他的投资秘诀,因为他知道,其他人(如巴菲特)已经告诉了世人应该怎样做,但人们从来不听。卡拉曼写道:“那些过去没听过这些忠告的投资者,同样不可能听我的话。”基于人类的历史,新技术的崛起同样不会改变这一点。

    自诞生以来,金融市场就一直由贪婪和恐惧所驱动。不管技术有多么先进,人类的本性不会改变。或正如亿万富翁卡尔·伊坎(Carl Icahn)所言:“有些人通过学习AI而致富。而我,通过学习自然愚蠢(相对于人工智能)来赚钱。“

    
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